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捷顺科技:投资购物中心O2O解决方案商,核心利益绑定后业务布局加速

发布时间:2016-10-13    研究机构:东方证券

事件:公司拟增资1000万元占南京墨博云舟公司20%股份

核心观点

提升商业客户整体解决方案能力与运营能力。墨博云舟是购物中心O2O智慧运营的先行者,专业提供O2O平台建设、业务运营、大数据分析、会员服务的一体化解决方案。方案包括大数据生产采集、商管大数据分析、精准营销推荐引擎、室内地图服务引擎、Wi-Fi定位和导航等运营服务。投资实施后,将加强公司在商业领域O2O运营能力,与现有智慧停车业务相结合,能够对商业客户提供更完善的解决方案,进一步绑定商业客户。

核心利益绑定,业务推进加速。公司在近期顺利购买员工持股计划(购买价17.34元),并发布股权激励计划,明确未来三年相对于2015年18%、40%、70%的利润增长底线。今日的投资计划是公司利益进一步绑定后业务拓展的第一步,随着定增资金到位,未来战略落地有望加速。

内生高增长,向智慧停车运营平台商迈进。传统业务方面,在政策推进智慧停车发展且行业竞争格局向好的背景下,公司作为行业龙头,业绩有望维持高增长;在互联网停车业务中,公司拥有10万线下停车场资源并深度绑定B端,定增资金将助力公司向互联网停车运营平台商迈进。综上,在业绩快速增长、业务布局开始加速的背景下,公司相对估值合理以及员工持股计划价格、定增底价为股价提供了安全边际。建议投资者积极关注。

财务预测与投资建议

我们预测公司2016-2018年每股收益分别为0.35、0.47、0.60元,根据可比公司,我们给予2017年48倍市盈率,对应目标价为22.55元,维持公司“买入”评级。

风险提示

智慧停车业务进展不达预期,物业信息化业务进展不达预期。

申请时请注明股票名称