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计算机行业周报:一季报增速喜人,继续关注雄安主题

时间:2017-04-10    机构:天风证券

市场及板块走势回顾。

上周计算机板块上涨0.24%,同期沪深300上涨1.51%,创业板指上涨0.87%,市场在雄安主题推动下上涨,板块跑输大盘。上周,涨幅靠前的主要是智慧城市板块,主要包括数字政通、银江股份等。上周,次新股整体依然表现不佳,汇纳科技、恒锋信息等跌幅居前。我们认为,短期市场以震荡为主,建议关注一季报高增长个股,持续看好消费金融、AI+、智能驾驶舱三大方向和优质次新股。

行业观点及重点推荐。

一季报增速喜人,消费金融、国产化网络安全景气度高,优质白马值得重点关注。

截止2017年4月9日,计算机行业发布一季报业绩预告的公司过半,我们经过梳理深度研究得出以下结论:1)行业总体利润(同口径)高速增长46.77%,多数公司增速分布在0%-50%之间;2)龙头白马公司总体业绩向好;3)消费金融、国产化网络安全等细分行业景气度高;4)我们的STACE新股研究体系获得验证:熙菱信息、和仁科技、数字认证等新股一季度业绩高增长。

雄安主题发酵,看好具备区域优势的智慧城市和轨交信息化龙头。

雄安主题持续发酵,计算机板块看好具备区域优势的智慧城市和轨交信息化龙头。雄安新区7大任务中第一条就是建设绿色智慧新城,建成国际一流、绿色、现代、智慧城市。同时还涉及提供优质公共服务,打造绿色交通体系等内容。发改委张国华提出雄安新区将建成以轨道交通为主体的高效交通网络。我们认为,雄安新区高起点,有望成为智慧城市和智能交通建设的典范,看好具备区域优势的智慧城市和轨交信息化龙头,重点关注易华录、千方科技、数字政通、常山股份、超图软件、北部湾旅、中科曙光、捷顺科技(002609)、佳都科技等公司。

聚焦消费金融、AI+、智能驾驶舱等细分领域。

从市场风格角度来看,内生增长稳健白马和大空间高成长次新股值得重视。

内生增长稳健的白马享受龙头溢价,优质次新股想象空间大,我们采用STACE模型筛选。

1)高成长:二三四五、奥马电器、东软、恒华、索菱、广联达。

2)稳健白马:思创医惠、科大讯飞、银信科技、新大陆、千方科技、四维图新。

3)优质次新股:熙菱(受益新疆基建)、星网宇达(军民融合)、万集科技(非现场执法弹性)、路畅科技(智能驾驶舱)、泛微网络(OA龙头)、数字认证(电子认证龙头)、汇金科技(银行内控风险管理龙头)、和仁科技(军医信息化)。