捷顺科技(002609.CN)

中信建投:电信行业经营持续向好,公募基金通信持仓占比创新低

时间:21-07-27 07:42    来源:金融界

2021年上半年,电信业务收入7533亿元,同比增长8.7%,其中6月同比大幅增长18.5%。三大运营商IDC、大数据、云计算等新兴业务上半年实现收入1145亿元,同比增长27%,在电信业务收入中占比达到15.2%,拉动电信业务收入增长3.5个百分点。移动互联网流量快速增长,上半年累计达1033亿GB,同比增长38.6%,实现连续4个月提速增长。电信运营商经营向好的趋势持续,新兴业务增长强劲。但通信行业公募基金持仓占比创近年新低。截至7月23日数据,2021Q2公募基金通信行业持仓市值197.88亿元(数据不完整),占比0.61%,较2021Q1下降0.13pct。

投资建议

通信行业公募基金持仓占比再创新低,2021Q2仅为0.61%(数据尚不完全)。但展望下半年,通信行业的景气度有望提升,包括5G基站建设将赶工,基站、光传输设备的毛利率有望提升等。5G手机终端用户渗透率接近23%,预计年内超过30%毫无问题,这将为5G应用的发展奠定良好基础,因此物联网等发展有望提速。截至6月末,三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户12.94亿户,比上年末净增1.58亿户,净增量已经超过去年全年。我们认为,一是要继续重视物联网产业链的投资机会,物联网产业链及标的剖析可详见我们7月9日发布的《物联网提速,投资正当时》,二是关注ICT设备市场格局发生变化带来的投资机会。

推荐组合

下周推荐:移远通信、广和通、亿联网络、ICT设备龙头等。持续关注:物联网/车联网/工业互联网(移远通信、广和通、工业富联、威胜信息、鸿泉物联、捷顺科技(002609)、移为通信、有方科技、美格智能等);智能控制器(拓邦股份、和而泰、振邦智能、朗科智能、朗特智能、贝仕达克等);统一通信(亿联网络、梦网科技、会畅通讯等);军工通信与卫星(上海瀚讯、海格通信、和而泰、华测导航等);云计算基础设施(星网锐捷、天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技、奥飞数据、宝信软件、数据港、英维克、科华数据等);电信运营商板块;线缆板块等。

来源:中信建投